欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫国产化芯片与 A I 产业发展思考，来自贝影 Alpha。 背景：从二零二五年 10 月份开始 N V 卡能不能进来的新闻来回拉扯，我一直认为这一问题并非仅涉及企业采购量与 N 公司供货量的博弈，核心还需聚焦三大核心议题：第一个是老美是否允许对我国持续供应 H200。当前 N 公司若增加 H200 对华供应量，势必挤压其向老美本土企业供应 G B200 的产能，供应可持续性存疑；第二个是 N 公司开始供应 Rubin 芯片...