165. 年报季中的真实中国 2026
起朱楼宴宾客
1 DAYS AGO
165. 年报季中的真实中国 2026
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起朱楼宴宾客
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Shownote
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年报不是枯燥的数字堆砌,而是洞悉经济脉络、企业生存与发展状况的关键。 大家好,我是大卫翁,"起朱楼宴宾客" 是我用来记录这个大时代的播客节目。 一年一度的真实中国系列,今年的关键词是:重构。 去年年报中,企业家们大多讨论的是 “如何安度接下来的数个年头”,因此我用的关键词是进化。进化是动作,讲的是企业怎么动。 今年我想用的关键词是重构。重构是认知,讲的是企业怎么想。 因为读完今年的三百分多份年报后我意识到,企业家们已经不在 “安度” 的语境里了。他们中的一些人把过去几年熬出来的那些朦胧的判断,开始用清晰的...
Highlights
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这期 podcast 聚焦于 2025 年中国企业年报所揭示的深层变革,不拘泥于数字本身,而是透过管理层讨论、致股东信等文本,捕捉企业家认知层面的跃迁。
Chapters
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关于这个系列的三点说明
00:00为什么 GDP 和上市公司业绩增长之间存在剪刀差?
02:36中国企业 2025 年面临的经营环境总结
05:29宏观的重构:K 型分化
15:50经营逻辑的重构:安全逻辑、贸易范式、AI 算力基础设施
42:52出海的重构:“中国籍的全球公司” 要如何炼成?
52:03长期价值的重构:打造长期,稳定,可持续创造价值的体系
1:10:16把技术革命物理化会有什么后果?
1:15:36Transcript
Transcript
大卫翁: 哈喽大家好,欢迎来到我的播客节目《起朱楼宴宾客》, 我是大卫翁,又到了一年一度的年报集中的真实中国这个系列了,首先还是给没有听过这个系列节目的朋友说明一下,因为每年的三四月份是中国全部的上市公司集体发布上一年度年报的这个时间窗口,所以我会集中在四月份阅读超过三百份的这个年报,里面包括我自己的一些持仓,也包括我一直以来关注的公司。当然也有比如说,这一年最火热的,最受关注的那些行业和企业,他们的年报。我都会进行一个阅读,那具体的阅读方式的话,其实主要是看里面的,管理层的分析和讨论。这一个章节,也包括如...

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