AI 算力引爆电力缺口：储能成为必选项，空间有多大？
大方谈钱
Apr 19
AI 算力引爆电力缺口：储能成为必选项，空间有多大？
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大方谈钱
Apr 19
Shownote
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本期嘉宾 邵晋伟：华夏基金投资研究部电新公用研究员 大家好，欢迎来到大方谈钱，这是一档由华夏基金出品的播客栏目，钱是桥梁，生活才是目的。AI 算力爆发、电力市场化改革加速，储能正从新能源 “配套项” 变成电力系统 “刚需品”。从产能过剩到再度火热，从强制配储到峰谷套利，储能板块的投资逻辑已彻底重构。今天我们邀请到华夏基金电新公用研究员邵晋伟，深度拆解储能产业链、盈利模式与投资机会，也欢迎大家在评论区留言，分享你对储能板块的看法～ TIMELINE: 01:35 2022-2026 储能板块复盘：从...
Highlights
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本期节目聚焦储能行业从政策驱动转向市场驱动的关键转折，深入探讨电力市场化改革如何重塑储能的投资逻辑与盈利模式。
Chapters
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储能板块深度解析
00:002022-2026 储能板块复盘：从周期高点到产能过剩再到需求重启
01:35储能与锂电产业链共用，电芯与集成端产能过剩、盈利承压
03:12136 号文取消强制配储，电力现货市场带来储能套利新逻辑
04:39新能源出力不均 + 峰谷价差，储能经济性核心来源
06:24储能基础科普：新能源为何必须配储？强配与市场化配储区别
08:41储能需求爆发本质：电力市场化 + 峰谷价差驱动
13:24电力市场交易模式：中长协 + 现货，居民与工商业用电差异
15:41储能两大盈利模式：峰谷价差套利 + 容量电价补贴
18:10储能技术革新方向：转化效率、成本、可靠性与电芯大型化
21:20AI 与数据中心带动海外储能需求，美国电网老旧 + 电源短缺
22:42储能三大赛道：大储（增速最快）、工商储、户储对比
24:44储能产业链拆解：上游（锂电材料）、中游（电芯 / 集成）、下游（电站）
29:25核心竞争力：上游卷成本，中游拼品牌、渠道与技术
30:25各环节投资潜力：上游看供需涨价，中游看量增与出海
31:50中国储能企业出海现状：欧美高门槛，亚非拉高渗透
33:34普通投资人怎么投储能：集成看量增，材料看量利双升
37:00估值逻辑：集成享 AI 估值溢价，上游偏周期估值
39:18普通人投资方式：储能指数基金与主动配置，指数纯度问题
41:39储能当前发展阶段：高增速 + 业绩兑现期，需跟踪量与竞争格局
43:07投资建议：规避追高，优选龙头，关注海外需求与盈利稳定性
45:07Transcript
Transcript
章衡: 大家好，欢迎来到大方谈钱，这是一档由华夏基金出品的播客栏目，我是章衡。
惟惟惟: 我是惟惟惟。
章衡: 前段时间，在我们电网设备的几期内容中，评论区里有很多人呼吁我们能不能做一期关于储能的节目。大家对储能板块近期的投资机会非常关注。
惟惟惟: 所以今天呢，我们特别邀请到了华夏基金投资研究部邵晋伟老师，来跟我们分享一下他在储能板块的分析研究。
章衡: 非常欢迎邵老师来到我们的播客节目，欢迎。
惟惟惟: 欢迎。
邵晋伟: 我是华夏基金的电新公用研究员邵晋伟，我是 2022 年加入我们公司当研究员的。之前...
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