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中国人的资产住在房子里，美国人的资产住在股市里，背后的逻辑是啥？

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中国人的资产住在房子里，美国人的资产住在股市里，背后的逻辑是啥？

听懂涨声

2025/03/18

中国人的资产住在房子里，美国人的资产住在股市里，背后的逻辑是啥？

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2025/03/18

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本期对话者许之彦：华安基金首席指数投资官 Sophie：卖房后，正考虑家庭资产配置问题最近我看到了我朋友写的一篇文章，叫做「那些年卖掉房子去配置基金的人，他们还好吗？」文章里复盘了一些在过去几年卖掉房子去重仓基金的人，他们的一些变化。其实我身边就有很多类似情况的人，他们在 2022 年高价卖房之后，大多数人最后又投入到了打新购房的浪潮，真正配到权益类资产的比例其实相当有限。这让我产生了一个很大的困惑。我们都知道中国人 60% 的家庭资产负债表都在钢筋水泥里，而房产如果从租售比来看，能够提供的回报显而易...

Highlights

本期节目围绕房产投资转向多元资产配置展开讨论，特别关注了卖出房产后如何进行合理的家庭资产配置。对话者包括华安基金首席指数投资官许之彦和正在考虑资产配置的 Sophie，两人深入探讨了居民财富流动的方向以及如何通过 ETF 等工具实现多元化投资。

01:15

ETF 配置为资产多样化提供新机会

03:11

当时许多人因市场繁荣而冲动投资，甚至考虑辞职炒股

04:37

杠杆的使用加速了资产膨胀和崩盘的速度，许多人因加杠杆而被清零。

07:58

固收产品净值化和房地产牛市结束导致资产配置需求上升

10:30

普通投资者难以直接参与科技创新带来的收益

13:42

学区房市场流动性变差，价格下跌明显

18:02

房产作为增值保值资产的潜力下降，未来房价增长空间有限

19:30

房产通常持有时间较长，基金交易便捷可能导致短期行为

22:19

多资产配置已成为机构和个人关注的重点

26:38

很多人不清楚自己的真实投资回报

29:22

资产配置是连接供需差距和平权投资的重要工具

31:11

中美投资者行为差异源于制度规范而非理性问题

34:42

合理搭配各类资产可以实现风险对冲并获得稳定收益

40:20

不应将 ETF 当作股票进行短期炒作

41:48

忘记持有的投资可能因市场变化带来意外收益

46:36

卖房后手持资金却无处投资，难以跑赢通胀

49:52

资产管理的核心在于投研能力和专业投顾服务

52:10

将 500 万用于多元化投资是实现财富管理的关键一步

54:35

黄金配置应在 5 到 15 个点之间，A 股可考虑 20 到 30 个点

57:58

AI 模型 DeepSeek 可帮助用户实现理性化的家庭投资决策

1:02:55

建议将资金分为三部分进行管理

1:04:19

宽基资产如沪深 500、创业板 50 具布局价值

1:08:30

未来两到三年是配置黄金的好时机

1:15:14

A 股和港股科技类资产为重点配置方向

1:16:14

当前估值已回到中位数，现金流和盈利改善明显

Chapters

房产投资转向多元资产配置

00:00

卖掉房子追牛市的人，后来都怎么样了？

02:15

在牛市里充斥着冲动情绪，但没有人想过如何做资产配置

04:32

随着年龄与市场的成熟，大家的投资风格变得更理性

06:49

在低利率的背景之下，如何把财富传承下去？

10:25

从 2020 年至今，房地产是如何从「永远涨」变成「卖不掉」的？

12:29

房子卖不掉还能出租，但现金拿在手里应该做什么呢？

15:42

能够满足基础居住需求的房子，天然就具备资产配置的效应

19:26

从投资机构的视角来看，拿到一大笔钱该怎么做配置，有哪些方法是个人可以借鉴的？

21:12

ETF 作为一个投资工具，很好地满足了大家配置各类资产的需求

24:14

因为经历过通货膨胀与资产价格泡沫，我们对于踏空有着本能的恐惧

28:14

为什么美国人愿意 “月光”、不存钱？

30:15

来看看许博为 ETF 配置搭建的两间样板房

32:35

从「博弈」思维转换到「配置」思维

38:13

买了 ETF，但还是短进短出，这可能没有发挥出 ETF 最大的价值

40:45

如果我要把房子卖了来买 ETF，该怎么配呢？

43:07

在买资产之前，要先认识到自己在承担的风险

46:44

针对个人用户的投顾，什么时候才能发展起来？

50:55

如果做资产配置，还需要考虑择时的问题吗？

52:14

进入 AI 平权的时代，可不可以跟着 DeepSeek 学投资

55:42

靠炒虚拟货币暴富的人，都是靠保守投资才能守住资产

1:02:55

站在 2025 年的春天，如果想做好资产配置，要重视那些资产？

1:04:19

黄金的上涨，代表着背后的资金逻辑发生了什么变化？

1:06:04

对海外权益资产，应该怎么配置？

1:13:00

对中国科技的重估，可能是未来一段时间的市场重心

1:16:11

Transcript

杨天楠: Hello 大家好，欢迎来到听众涨声，我是杨天楠。最近我看到了我朋友写的一篇文章，叫做那些年卖掉房子去配置基金的人他们还好吗？文章里复盘了一些在过去几年卖掉房子去重仓基金的人，他们的一些变化。其实我身边就有很多类似情况的人，他们在 2122 年高价卖房之后，大多数人最后又投入到了打新购房的浪潮。真正配一道全一类资产的比例，其实是相当有限的。这其实让我有个很大的困惑。我们都知道，中国人 60% 的家庭资产负债表，都在钢筋水泥里边。而房产，它如果从租售比来看，能够提供的回报，显而易见是没有吸引力的。这...

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