• 投资最重要的事：听过许多道理，依然过不好这一生？
• 不为彼岸，但向此行

本期会听到什么

• 为什么宝哥说：出海没想象中那么难，AI 把很多门槛 “抹平” 了
• A 股 vs 美股最大的差异：信息是不是公共品
• 阿尔法三层：信息 / 分析 / 行为，为什么宝哥更看重第三层
• AI 链条的钱现在都去哪儿了？英伟达 “泡沫” 到底在哪个环节
• “七姐妹 vs 493”：为什么美股的风格轮动不像 A 股那样抽血
• 一个超具体的防守案例：关税战前把仓位降到 20% 的逻辑
• 更大的一层：“挖矿” vs “抢筐”，为什么宝哥最终选择离开中概
• 从 “势能命运” 到 “生物脑”：90% 的人输在什么东西上

时间轴 Chapters

• 00:10  缘起
• 01:02  “不为彼岸，但向此行”：宝哥决定出海，一年后交作业
• 03:16  出海难在哪？宝哥：很多难点其实是行动前的 “自我预设”
• 04:35  AI 的意义：它拉平了 “语言 / 信息初筛” 的差距
• 05:57  A 股 vs 美股：最大变量 =信息是不是公共品
• 07:20  阿尔法三层：更快信息 / 更好分析 / 更好的行为（第三层最值钱）
• 09:19  信息三层：公开、半公开（花钱买）、关门信息 —— 以及它们在美股的定价权重
• 12:24  1592 天：回撤、压力、抑郁，以及 “如何扛住认知失调”
• 20:51  “规律 vs 得失”：别用短尺度得失去推翻长规律（不做不对的事）
• 24:59  AI 的分位：真实进步 100 分，股价可能演到了 300 分？
• 25:45  关键观点：AI 最大的泡沫，是 “AI 有泡沫” 这句话
• 26:42  英伟达与链条：利润集中上游的客观原因，核心矛盾在 capex 周期
• 31:54  七姐妹 vs 493：K 型经济、等权指数估值、安全垫与 “接力”
• 49:29  防守案例：关税战前仓位降到 20%；四月底看财报与市场反应再加回
• 01:05:08  改命：90% 的人输在 “生物脑”（恐惧 / 贪婪的自动反应）
• 01:11:33  “挖矿 vs 抢筐”：信息不透明带来的博弈疲劳
• 01:27:41  知识星球与 “筛选”：找到更纯粹的研究同伴
• 01:32:06  彩蛋