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📝 本期播客简介

本期我们翻译了彭博旗下知名财经播客《Odd Lots》。在公司刚刚完成规模达 55 亿美元 IPO 的当周，主持人乔・维森塔尔（Joe Weisenthal）和特蕾西・阿拉韦（Tracy Alloway）对话 Cerebras 联合创始人兼 CEO 安德鲁・费尔德曼（Andrew Feldman），深入探讨了这块比餐盘还大、面积达普通芯片 58 倍的 "晶圆级引擎"（Wafer Scale Engine）如何颠覆 AI 算力市场。您将听到，为什么 Cerebras 选择用一整块硅片来打破 "内存墙"，实现比 GPU 快 15 倍甚至 1000 倍的推理速度；为什么费尔德曼认为 CUDA 的护城河正在崩塌（三大前沿模型中已有两个不再依赖 CUDA）；以及在地缘政治紧张与出口管制的背景下，这家芯片新贵如何平衡技术创新与资本市场压力。

⚙️ 本期嘉宾

安德鲁・费尔德曼（Andrew Feldman），Cerebras Systems 联合创始人兼首席执行官。他领导的团队历时十年、耗资数十亿美元，攻克了光刻、供电、散热和封装等一系列工程难题，成功制造出人类历史上最大的计算机芯片。在创办 Cerebras 之前，他曾是 SeaMicro 的联合创始人，该公司后被 AMD 收购。费尔德曼以其对晶圆级计算的坚定信念和长期主义工程哲学著称，此次 IPO 为 Cerebras 创造了 800 多位百万富翁。

🌟 精彩内容

🍽️ "餐盘大小" 的芯片：打破 75 年计算史禁忌

Cerebras 的芯片并非传统意义上的 "大"，而是将整个硅晶圆（Wafer）制成一块芯片，面积达 21500 平方毫米，是普通 GPU 的 58 倍。费尔德曼解释，这种设计不是为了炫技，而是为了从根本上解决 AI 的 "内存墙" 问题 —— 传统 GPU 使用高带宽但高延迟的 HBM 内存，数据在计算单元和内存间搬运耗时巨大；而 Cerebras 利用巨大的芯片面积，直接集成 44GB 的超高速 SRAM，让数据无需 "搬运" 即可处理。

"在计算行业七十五年的历史中，之前的每一次尝试都失败了... 我们解决了一系列非常基础的问题，涉及光刻技术、材料、封装、供电和散热。"

⚡ 速度即一切：推理市场的经济学

费尔德曼将 AI 计算分为 "训练"（创造 AI）和 "推理"（使用 AI）。2025 年初，随着模型能力突破临界点，推理需求如海啸般爆发。Cerebras 的架构专为速度而生：比最快显卡快 15 倍，在某些任务上快 500 到 1000 倍。这种速度不仅提升用户体验，更降低了 "单位智能成本"—— 虽然 GPU 生成慢速 Token 很便宜，但加速时成本飙升；而 Cerebras 生成快速 Token 的成本和能耗远低于 GPU。

"如果你在和 AI 互动，速度就至关重要... 当你的竞争对手完成一个单位的工作时，你能完成三个；这种优势会随着时间积累，让你在任何行业都能胜出。"

🏭 避开供应链瓶颈：与台积电的 "非典型" 合作

面对全球芯片产能紧张，Cerebras 反而拥有独特优势：他们不使用供不应求的 HBM 内存、不依赖台积电紧张的 CoWoS 封装工艺，也不争抢 3nm 产线，而是使用成熟的 5nm 工艺。费尔德曼透露，目前制约业务增长的并非芯片制造，而是数据中心的建设速度（房地产和电力）。他盛赞台积电是 "现代的金字塔"，是全球最顶尖的制造公司，双方从第一天起就是紧密合作伙伴。

"我们避开了不少最紧张的供应链瓶颈... 现在制约业务的其实是数据中心，需要供电的建筑，也就是房地产。"

🆚 开源 vs 闭源：AI 模型的成本之争

作为同时支持 OpenAI（闭源）和 G42（开源）的算力提供商，费尔德曼认为开源与闭源将长期共存。目前闭源模型（如 GPT、Claude）性能略优 3-5%，但价格昂贵；而开源模型（如 Kimi）虽然性能稍逊，但用户只需支付电力和硬件折旧成本，无需承担巨额训练费用。他认为未来不会出现单一主导者，而是像 SaaS 和半导体市场一样，形成巨头与专业公司并存的格局。

"差距挺大的... 在闭源领域，你花的钱大多是在为那一点点性能提升买单。"

🌐 地缘政治、CFIUS 与 IPO 之路

费尔德曼坦诚讨论了出口管制的影响。三四年前这完全不重要，但今天变得至关重要。他理解限制核心技术外流的必要性，即使这意味着失去部分市场。关于 2024 年因 G42 投资引发的 CFIUS 审查（已在 2025 年 3 月解决），以及特朗普之子相关基金（1789 Capital）的投资，他明确表示这并未影响上市进程："要是真有那么简单就好了。完全没有任何影响... 我们只看重他们帮助我们打造一家卓越公司的能力。"

💰 从亿万富翁到造就 800 位百万富翁

当被问及一天之内成为亿万富翁的感受时，费尔德曼表示这对他个人而言 "根本没什么大不了的"。他更自豪的是，通过这次 IPO，公司造就了 800 多位百万富翁，远超他上一家公司创造的 100 位。他强调硬件创业需要长期主义："如果你热爱做硬件，知道它需要时间，这本来就是题中应有之义... 我们做的事，不是一周、一个月，甚至一年就能搞定的。"

🧬 碳与硅：元素周期表上的邻居

节目尾声，主持人提到其物理学家父亲的一个观察：碳（生命的基础）和硅（人工智能的基础）在元素周期表上紧紧相邻。费尔德曼对此深感共鸣："只要我们能创造出人工生命，就一定离不开硅... 碳是所有生命的核心，而人工生命 —— 至少是智能部分 —— 也将以硅为基础。"

🌐 播客信息补充

翻译克隆自：Why Cerebras CEO Andrew Feldman Built The World's Largest Computer Chip

本播客 AI 进行播客音频制作，如果你对翻译和音频质量有任何意见，随时联系我。

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