本次播客复盘了 AI 行情下的市场分化，讨论了港股流动性困境与美股趋势策略的博弈，并对未来软件应用层的机会进行了前瞻性探讨。
一、市场复盘与持仓表现
针对过去半年的市场分化行情，两位嘉宾复盘了各自的持仓表现及操作逻辑：
1. Peter 的持仓复盘
持仓结构：主要持有京东、美团、腾讯、泡泡玛特等老牌资产，同时配置了恒玄科技（可穿戴）、软银、高通、微软、亚马逊及台积电等 AI 相关标的，A 股压仓底为紫金矿业和招商银行。
操作反思：虽然在电力股（如东方电气）上获得翻倍收益并已获利了结，但整体收益勉强为正。主要反思在于 “买得不够多”，且在 AI 行情中过早卖出了芯片、科创等趋势性资产，反而补仓了下跌中的腾讯、美团等，导致未能充分享受牛市红利。
2. Kevin 的持仓复盘
冰火两重天：Kevin 的账户呈现出极致的撕裂感，港股持仓（如美团、心动、理想）持续亏损，而美股持仓（如光模块、存储）表现强劲。
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