回顾今年上半年的市场，最贴切的词或许是 “极致分化”。“AI 含量定胜负” 成为核心的叙事逻辑。光模块、算力、AI 硬件一骑绝尘，与之相对的是传统板块走弱，价值风格持续承压。 但进入 7 月后，科技板块出现明显回调，资金开始寻找新的落脚点，医药、消费等板块出现了修复迹象，关于 “市场风格是否要切换” 的讨论也越来越多。 作为一名价值派基金经理，柳世庆用 “如履薄冰” 来形容今年上半年的感受。但压力并未他退回舒适区，而是促使他更高频地走出去，去产业链一线寻找答案。 柳世庆是宏观研究出身，对总量和结构有天然的敏锐，在近二十年...