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Vol.38 乱中如何取利？反脆弱投资实战指南

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Vol.38 乱中如何取利？反脆弱投资实战指南

十分吸引

2025/10/20
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这是一场关于认知与行动的硬核对话：当黄金暴涨、市场动荡，我们该如何在混乱中生存甚至获利？ 本期节目，我们与一位将反脆弱理论转化成千万收益战绩的芯片工程师 Kevin 深度对谈。他将分享如何将塔勒布的反脆弱理论付诸实践，通过在美股与黄金的期权交易中获得大幅回报的真实经历。 从塔勒布的杠铃策略，到巴菲特式的现金管理，这期我们不仅提供乱中取利的工具启发，石磊更将视野升维，探讨如何在技术革命与风险并存的当下，在无常的世界里，构建反脆弱的投资与人生。 > 风险提示：现在黄金波动率已经大幅上升，节目中讨论的策略不再有...

Highlights

在动荡频发的时代，如何从混乱中寻找机遇？本期节目深入探讨了反脆弱思维在投资与人生中的实际应用，揭示了为何多数人明知策略却难以坚持的根本原因。
02:37
凯文受节目启发布局美股与黄金期权并获得不错回报
05:06
尾部风险策略利用凸性实现长期正向均值结果
07:34
押注的资产必须有凸性，市场越跌价值增长越快
13:07
塔勒布在 2008 年次贷危机中获得 100% 投资回报
13:46
尾部风险策略可用极小潜在亏损博取巨大收益
15:43
生存是最大理性，尾部风险对冲的核心是让人留在牌桌上
24:04
伟大时代常以泡沫的形式开启，比如现在的人工智能时代。
27:05
系统内生性临界态虽爆发意外但破坏力巨大，无法用过去模式预测
32:07
小事易成全球性事件，系统不稳定性增加
43:42
反脆弱策略的核心悖论：用大概率亏损换取小概率巨赚
51:26
对冲基金管理人应将至少一半身家投入基金，实现真正的风险共担
56:38
尾部风险对冲本质是看多波动率，可通过 VIX 指数和市场微观信号判断平仓时机
1:13:02
凸性资产在波动率上升时产生二阶收益，可用笑脸记忆
1:18:41
黄金右尾期权是二阶收益工具，具有弹性大、深度虚值特点
1:27:53
AI 会从既得利益者手中夺取控制权，但金融市场尚未对其定价。
1:31:13
人一生有 5 到 6 次参与创业的机会，应积极把握高盈亏比的选择
1:43:17
波动不是风险，平庸才是

Chapters

反脆弱策略的实战应用
00:00
反脆弱理论与尾部风险对冲
03:46
信念与凸性：99 次小亏换取 1% 的翻盘
07:34
塔勒布投资策略：尾部风险对冲与财富自由之路
09:48
深度虚值期权：Kevin 的小本金投资的致胜之道
13:46
尾部风险 vs. 传统风险管理
15:43
风险的内生性：自组织临界
20:18
非遍历性：最重要的生存概念
25:49
全球化与自组织临界下的社会极化与危机
32:07
内生性与外生性风险下的投资策略
35:59
为何众人皆知，却无人能行？
47:56
实战工具箱：期权策略四步法
54:13
供应链反脆弱资产策略：从风险中获利
1:10:40
黄金期权投资决策解析：灰天鹅事件下的风险管理
1:15:00
识别当下的系统性矛盾
1:24:10
人生与职业的反脆弱
1:31:12
终极哲学：接纳无常
1:38:33

Transcript

敏-姐: 嗨，大家好，欢迎收听十分吸引，这是一档由吸引子出品的财经播客。 石磊Attractor: 我是石磊。 敏-姐: 我是敏姐。 石磊Attractor: 我们希望做到系统化洞察，从混沌中发现价值。 敏-姐: 我们追求多元化适应，在变革中把握机遇。哈喽，大家好，欢迎收听本期十分吸引，我是敏姐。最近的市场波动剧烈，就在我们录这期节目的此刻。黄金价格又创下历史新高，已经达到了 4360 美元每盎司，今年的涨幅达到了 1700 美元。上海的沪金也突破了千元大关。那么黄金持续大涨究竟说明了什么呢？其实我们从某种...
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