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E183 投资的周期思维，亏钱学到的事儿 | 永庆x吴晓波频道直播回放

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E183 投资的周期思维，亏钱学到的事儿 | 永庆 x 吴晓波频道直播回放

投资实战派

May 11
投资实战派

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May 11
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本期永庆深入探讨了价值投资的多个关键方面，强调了评估公司内在价值、选择投资时机、分析市场情绪和周期的重要性，同时提到了构建和管理投资组合的方法。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026 年 4 月 17 日 本期嘉宾 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 * 本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 播客概览时间轴 00:00 价值投资：长期持有与高质量资产选择 16:27 价值投资的关...

Highlights

本期播客中，永庆深入探讨了价值投资的核心理念与实践方法，从长期持有高质量资产到识别市场周期，为投资者提供了全面的策略框架。
09:03
只有少数具有强大竞争优势的公司值得长期持有
28:25
真正优秀的公司不超过 50 家
35:47
没有壁垒的行业是亏损的主要来源
46:55
人多时赚钱概率低
53:45
导入期对应主题投资，成长期对应成长股投资
1:08:06
投资像狙击手，需耐心等待机会
1:15:27
投资者应做铁粉，在热度高时卖出股份
1:16:18
三根阳线改变信仰
1:27:03
高预期易导致失望，低预期带来超额收益
1:36:02
买股票就是买公司
1:38:51
预期收益率公式需至少占两项才能应对波动
1:44:12
不能线性看待市场涨跌
1:46:26
投资成功需公司优秀、估值合理、行业前景好、管理层靠谱
1:55:13
长期收益来自公司本身，估值无复利效应

Chapters

价值投资：长期持有与高质量资产选择
00:00
价值投资的关键要素与普通投资者的实践建议
16:27
投资亏损四大陷阱解析
31:50
投资策略与风险评估：普通投资者的挑战与应对
38:59
企业生命周期与投资策略
53:45
行业生命周期与价值投资策略
57:41
资本周期与投资策略：预期回报与市场波动
1:11:24
机构持仓变动与市场趋势关系分析
1:16:15
股票下跌与投资决策逻辑探讨
1:23:13
市场情绪周期与价值投资策略
1:27:33
股票投资策略与市场周期分析
1:36:33
理性投资：估值与预期回报的平衡
1:41:59
价值投资策略与周期视角思考
1:46:26
价值投资与财富管理：中国财富结构变迁与投资策略
1:50:55

Transcript

永庆: Hello 大家好，我是永庆，是投资实战派的发起人，我们有公众号和播客，全网大概有 20 万粉丝。我们的特征主要是高质量公司的价值投资，长期关注不到 50 家全球的我们心中的 1% 公司。基于这些公司我们在做自己的二级市场投资研究和交流。很高兴受到吴晓波频道的邀请，今天跟大家来交流。我们今天主要会聊三个话题，我也准备了一些 PPT，方便来跟大家分享一些观点和想法。会有三个模块，第一个模块是偏向于，三个我理解价值投资最重要的中长期的规律，让大家知道这个规律的边界和大概的数据。第二个会聊资本周期。我从业...
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