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vol.104.普通人港股完全生存指南 | 串台三点下班

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vol.104. 普通人港股完全生存指南 | 串台三点下班

起朱楼宴宾客

2024/11/17
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2024/11/17
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《深度价值买港股》三部曲的第三弹，我和《三点下班》的浩哥聊聊在港股投资这十几年的很多故事。 大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客” 是我用来记录这个大时代的播客节目。 我有一个系列叫《深度价值买港股》，已经一年多没更新过了。当时做的时候就想好要做三期的，第一期聊概述，第二期投基金，第三期买个股。结果去年底就和浩哥约好来聊聊个股，没想到他一竿子打到了新西兰，去那边旅居了半年，于是就耽搁了。 关于浩哥去新西兰旅居的故事，欢迎移步犬生活收听：《拖家带口去新西兰旅居，让生活 let it be》 前段时间他独自杀...

Highlights

大卫翁与浩哥分享了他们在港股投资十几年的经验，涵盖了从投资契机到具体案例的详细讨论。节目中，他们不仅分享了成功的投资故事，还提供了港股投资的生存指南，帮助听众更好地理解港股市场的复杂性和风险。
00:10
运气在港股投资中的重要性
07:38
主持人解释转向港股的原因，提到种子早已埋下，对港股市场产生兴趣
15:04
港股投资需平衡运气与研究，私有化和复牌操作是获利关键。
19:16
港股投资成功需实际现金回报
22:16
港股投资中 AH 溢价和折价问题是关键挑战。
24:51
亲身经历十倍收益能显著提升投资者格局。
31:37
快速割肉止损是港股投资中的关键生存策略。
35:07
港股投资不能简单套用 A 股逻辑，需谨慎对待市场叙事和资产估值。
41:28
避免投资一块钱以下的股票，规避老千股风险
49:59
管理层诚信对港股估值影响巨大，诚信者获高估值，反之则折价。
53:19
投资者应避免对外资过度崇拜，基于公司基本面进行分析。
1:03:27
白马股的戴维斯双击与双杀风险，可能导致估值大幅下跌。
1:07:50
建议普通投资者避免直接投资港股个股，选择恒生指数等白马股或指数基金。
1:12:05
依赖股息生活的投资者在公司暂停分红时面临重大打击，凸显公司信誉的重要性。
1:18:45
港股中从极度低估到高估的机会在 A 股很难出现，这种机会在港股尤为明显。
1:19:54
腾讯等早期上市的互联网公司为二级市场投资者带来丰厚回报。
1:25:43
疫情可能进一步降低了生育意愿，影响辅助生殖行业的投资逻辑。
1:30:19
香港市场更适合重视商业分析和公司基本面的投资者。
1:33:58
港股市场中错误定价的机会，如民办教育和物业公司等案例，提供了十倍增长的可能性。
1:38:09
中移动因制裁导致外资抛售，市盈率估值变得非常便宜，成为投资机会。
1:40:10
港股流动性改善可能带来估值上升，与 A 股不同。
1:44:36
戴维斯双击和双杀现象在港股投资中的重要性
1:46:27
‘做局’现象通过游资和消息扩散抬高股价，风险高。
1:50:19
港股打新在疫情前是一个有时间窗口的投资机会，抓住错误定价可获可观收益。
1:55:08
港股因其商业分析逻辑和自由属性在投资体系中优于 A 股。
1:57:34
港股市场已成为中国资本市场不可分割的一部分。
1:59:33
建议普通投资者通过指数基金或行业基金进行投资，而非直接参与个股交易。

Chapters

港股投资经验与生存指南
00:00
我们两接触港股的契机，一个正统机构派，一个典型草根路
04:54
生存指南 1.1 在投资中，运气有多重要: 浩哥买 “阿里巴巴” 赚钱的故事，但其实是阿里曾经在港股上市的一个业务板块。后来其让无数人唾骂的私有化，却让浩哥尝到了甜头。
12:38
浩哥买 “美即面膜” 赚钱的故事，同样以基本面分析开始，私有化收尾。
17:52
生存指南 1.2 同股不同价，折价看得到未必吃得到: 大卫翁买 “南方航空” 赚钱的故事。
19:39
生存指南 1.3 有过完整经历十倍股的经验，格局才能打开: 浩哥买成名作地产股的故事
24:51
生存指南 1.4 许多港股个股过于低迷的成交量，会成为投资人想要交易时的噩梦: 浩哥买光伏股踩坑的故事
28:17
生存指南 1.5 不要以为在 A 股有效的故事和叙事，在港股能同样生效: 大卫翁买钢管股踩坑的故事
33:55
小韭菜港股生存指南 2.1: 防出老千，还有那些看起来名字特别扎眼，动辄以中国打头的小杂碎公司
40:17
小韭菜港股生存指南 2.2: 防垃圾管理层。
44:38
小韭菜港股生存指南 2.3: 对外资去魅，以及对券商研究报告去魅。
53:17
小韭菜港股生存指南 2.4: 防爆仓和砸盘。
1:00:41
小韭菜港股生存指南 2.5: 防价值陷阱。
1:05:24
港股魅力指南 3.1: 流动性折价和高股息率带来的长期投资机会。
1:09:21
港股魅力指南 3.2: 超低估值带来的修复和反转机会。例子: 新能源电力股
1:13:51
港股魅力指南 3.3: 中国最优质资产大部分都在港股。
1:19:51
港股魅力指南 3.4: 这些行业只有在港股才有 —— 殡葬、辅助生殖、植发……
1:24:31
港股魅力指南 3.5: 在港股，你可以进行真正的商业基本面分析。
1:29:02
港股魅力指南 3.6: 在港股，散户相对机构也可以建立一些局部的信息优势。例子: 碧桂园、物业股
1:31:45
港股赚钱范式指南 4.1: 错误定价。
1:38:07
港股赚钱范式指南 4.2: 新股三级跳。例子: 老铺黄金
1:39:04
港股赚钱范式指南 4.3: 困境三级翻转 —— 低估值变高估值、低盈利变高盈利、低盈利增速变高盈利增速。
1:44:32
港股赚钱范式指南 4.4: 做局。
1:46:27
港股赚钱范式指南 4.5: 曾经的港股打新。
1:50:19
虽然在港股投资有如此多的艰辛，但我们依然选择坚守，为什么？浩哥说，港股就像维多利亚港湾，潮起潮落终有时。
1:55:08
大卫翁说，港股已经成为中国股市不可分割的一部分，无论是对机构投资者，还是对于散户，在港股上市的资产都是无可替代的。
1:57:27
最后的忠告，港股不是新手村，而是高级玩家的娱乐场。对于普通人来说，如果不想让这里变成修罗场，更好的选择还是用投基金或者买白马的方式来投资港股。我在上一期港股基金专题里介绍过若干我比较喜欢的宽基和行业指数基金。宽基指数就是盈富基金（2800.HK）和恒生国企指数基金 (2828.HK)，而行业和风格指数基金包括恒生科技指数 ETF（513180），恒生医药 ETF（159892）和恒生红利 ETF（513950）。
1:59:29

Transcript

大卫翁: 哈喽大家好，欢迎来到我的播客节目，起朱楼宴宾客。我是大卫翁，这期节目是我和三点下班的，浩哥串台的一期节目。我们两个在港股沉浸了，十几年的老股民，聊了聊我们投资港股的，很多故事和案例。那相信这一期充满了，鲜活案例的节目，作为我自己港股三部曲的，最后一弹也是再适合不过的了。那一天我们俩一共录了两期节目。另一期是浩哥分享了，他拖家带口在新西兰旅居半年的很多生活经历。如果对旅居这件事情感兴趣的朋友，可以移步我的另外一档节目犬生活收听。最后必须要说的是，在录制节目的那个时候，浩哥的麦克风其实出了一些问题，但...
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