这一期，我将第二次单集谈期权，主要谈现货结合期权，当认沽认购的波动率定价不同的时候的 3 种实操。
期权理论公式（同一行权日，同一行权价）
1、认购合约的时间价值 = 认沽合约的时间价值
2、ETF 现货认购备兑（持有 ETF 现货 + 卖认购）= 单卖认沽
3、卖认沽 + 买认购 = 持有 ETF 现货
实际应用：
1）Sell Put
2）中证 500ETF 期权滚贴水
3）黑天鹅试错
举例：中证 500ETF 时间价值差额图：见评论区置顶帖链接