本期节目中，嘉宾小 X 老师分享了他如何将周期股投资中的 “共识驱动” 与 “筹码结构” 框架丝滑迁移至 AI 产业链的研究与投资。 节目深入探讨了三部分核心内容：首先，在全球及国内宏观基本面承压背景下，AI 因强确定性与正反馈机制吸纳了全球绝大部分资金与注意力，形成极高拥挤度；其次，拆解了国家博弈、企业军备竞赛与个人淘汰焦虑三层共振如何将产业趋势转化为股价上涨，并分析了 “涨价链” 与 “卡位公司” 在不同资金属性下的运作差异；最后，预警了电力能源、供应链瓶颈及融资成本等打破正反馈的硬软约束，并针对公募、杠杆资金及普通投资者给出...