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E47.海外养老金配置启示: 低利率+延退，debuff叠满该怎么FIRE？

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E47. 海外养老金配置启示: 低利率 + 延退，debuff 叠满该怎么 FIRE？

远行者与碎冰匠

2025/11/10
远行者与碎冰匠

远行者与碎冰匠

2025/11/10
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本期简介： 低利率、下滑的替代率和生育率、不断延迟退休和老龄化，我们这代现收现付的压缩牛马们，debuff 已经叠满了，要怎么才能给自己存一笔 fuck you money，随时都可以炒了老板，提前退休？ 本期邀请了一位专业人士聊聊海外养老金能有什么借鉴思路？从资产配置角度要怎么才能跑赢，还得要稳健？有什么 accessible 的方式触达海外的资产配置？又有哪一些坑需要避免？ 聊完以后发现纯靠养老金是靠不住的，海外也在延退，海外替代率也在下滑（但国内离警戒线要求越来越远了），原来还在担心是不是未雨绸缪得太早...

Highlights

面对日益严峻的人口结构变化与养老保障压力，如何通过科学的资产配置实现财务自由与提前退休，成为当代人必须思考的重要课题。本期节目从全球视角出发，探讨养老金体系的演变与个人投资策略的应对。
04:05
对于 Gen Z 的 Cindy 来说，编制比孩子更重要
05:18
401k 前 3% 工资缴费可获公司全额匹配，激励员工参与
09:27
年金账户 2008-2018 年平均年化收益约 5.5%，跑赢通胀
12:40
所有养老体系都是基于当下人口结构、经济水平和生育率建立的，必须随变化而调整。
17:09
企业职工养老金平均替代率到 2060 年将降至 28%
23:12
十年翻一倍的复利效应在养老金投资中至关重要
27:56
有一百万变成两百万后想落袋为安，但公司可能涨十倍
30:45
另类资产能增厚固定收益资产收益
34:51
以美债计价的固定收益类资产是当前全球配置中的甜点
39:30
私募信贷产品在美国市场收益率可达 10%-12%，但存在信用风险
42:31
余额宝收益率若仅为 1.2%，不再被视为划时代产品
47:46
TLT 在特定周期跌幅超过沪深 300，显示长久期债券基金高波动性
48:53
美国外籍遗产税免税额仅 6 万美元，边际税率可达 40%
51:37
简单的保单在张兰对赌失败案例中未被执行，凸显其资产保护优势。

Chapters

FIRE: Financial Independence， Retired Early，财务自由并且提早退休。
00:00
全世界人均养老金最富裕的国家，人均养老金是我们的 100 倍?
01:37
美国的养老支柱重要一环 ——401k
05:14
养老支柱构成: 第零支柱到第 4 支柱: 普惠、现收现付、强制 DC、年金
07:15
所有国家都在低生育率、老龄化，既然都没有破产，如何实现？延迟退休!
11:30
《中国养老金精算报告》：快耗尽的养老金，下滑的替代率 —— 存一笔 FIRE money
13:51
海外养老金配置有什么启示？挪位和加拿大养老金案例
19:23
负债端是否稳定，投资逻辑完全不同
24:05
欧洲和日本在利率不断下行时，是怎么保存战斗力的?
28:15
超配或者平配美股是不需要解释的。
31:57
如果持有人民币，如何配置偏美元资产?
35:37
无风险收益率最可感知的还是理财收益率：跌破 2%，就没有获得感了，存款容易搬家
42:23
海外金融市场更容易教人做人。一个栗子：美债 vs 美债 etf，永远 20 岁的美债基金。
45:12
法律或税务的坑：e.g. 美国遗产税免征额，1 亿人民币 vs 6 万美金
48:53
无用的知识又增加了：富人们也踩坑，前首富和张兰
50:08

Transcript

江东猫草: 各位听众朋友们，大家好我是江东猫草。 Cindy: 大家好我是 Cindy。 江东猫草: 我们今天跟大家谈论一个，大家很关心的话题，在我们的群里面，反复有人在提到这个话题，就是 FIRE。 Cindy: FIRE 就是 F-I-R-E。Financial Independence Retired Early，就是大家很想要实现的，财务自由和提早退休。 江东猫草: 也就是之前刘玉玲小姐说的，要给自己存一笔 Fuck you money，然后随时都可以跟自己的老板说，Fuck you，我可以把你炒掉...
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