28. 直击 2025 GTC（上）｜英伟达往事：一家公司如何 30 年持续下注未来
卫诗婕｜漫谈Light the Star
2025/03/20
28. 直击 2025 GTC（上）｜英伟达往事：一家公司如何 30 年持续下注未来
28. 直击 2025 GTC（上）｜英伟达往事：一家公司如何 30 年持续下注未来
卫诗婕｜漫谈Light the Star
2025/03/20
北京时间 3 月 19 日的凌晨 1 点，英伟达一年一度的 GTC 大拉开序幕。
作为科技界的风向标，GTC 本身已并不是单纯的产品发布会，而是一场技术展望会。这期内容，致力于以通俗生动的方式，讲述生涩的技术与精彩的算力江湖。（Ps. 对普通人友好）
本期嘉宾是从 PC 时代、移动互联网时代再到当下的 AI 时代，始终站在创投一线的科技老炮姚欣。
姚欣曾是 PPTV 的创始人，后来担任蓝驰创投的投资合伙人，2018 年，他早于大模型浪潮投身 AI 创业，他所创立的 PPIO 是国内头部 AI Infra 公司。20 多年来，姚欣一直以不同身份接触并观察着英伟达。
这期内容，可以视作一期精彩的英伟达往事：关于这家伟大的公司如何走上了今天的王座。
这期内容共分为上下两期，与本届 GTC 有关的解读将放在下期更新。
本期嘉宾：姚欣 （PPIO 联合创始人兼 CEO）
本期 Shownotes：
为什么是英伟达？什么造就了它的王者地位？
02:4090 年代初，凭借显卡在电影特效界初露头角
03:27 生态的壁垒：一系列超前的技术投入最终形成行业标准
04:52 黄仁勋的愿景以及对愿景的忍耐力
05:43 2023，大模型浪潮到来，老黄成为「硅谷最有权势的男人」
07:17 一家不断下注未来的公司
07:30 一家硬件公司，80% 的人却是做软件的
英伟达漫长的蛰伏岁月，硅谷默默无闻的一颗星
08:378 年前在硅谷是个 nobody，「它发的 offer 没有人接」
09:13 AI 1.0 时代：英伟达一度被认为是泡沫，没人认为它是未来基础设施
10:34 关键转折：2019 宣布收购Mellanox（迈络思），实现摇身一变
10:58 错过了 ARM 的收购，也错过移动时代
12:13 黄仁勋的营销意识，斯坦福的黄 building
13:34 十多年前的 GTC，商汤徐立还背着双肩包
13:58 学术圈是 GTC 的萌芽和发力点
黄仁勋其人：华人的奋斗传奇，沉稳、隐忍、专注
16:12老黄极细的管理风格 & 对新生事物的敏锐：投资 Perplexity 就是最好的例子
18:01 黄仁勋和他的台湾老乡们
21:02 底层奋斗的传奇：克制、隐忍、危机感的营造
插曲与对照：英特尔为什么陨落了？
22:32CPU 摩尔定律的失效
22:49 一系列重大战略决策失误：固守 PC 时代，错失移动机遇
23:41 千禧年代沦为「牙膏厂」：整整四代产品没有任何进步
24:14 逐渐被三星、台积电和 AMD 赶超
当下，英伟达身后的追赶者都有谁？
24:58在训练市场，英伟达一骑绝尘
25:09 推理市场，最终一定是多雄分割
27:25 芯片定制领域，最新的万亿俱乐部成员博通
28:59 以 AMD 为首的传统芯片自研阵营：硬件能打了，生态还需时日
31:34 「分裂」的巨头们：一边谄媚英伟达，一边扶持 AMD，一边自研
32:44 「AI 时代不需要 GP GPU，需要 XPU」
34:01 谷歌：AI 1.0 时代买了一张入场券，Tensorflow 的封闭生态
被觊觎、被挑战的英伟
36:32英伟达今日的股价：「戴维斯双击」难以长期支撑
37:23 随着推理时代的到来，格局将从垄断转为一强多专
40:27 Deepseek 对算力版图造成的冲击
44:03 2025 年 2 月，英伟达股价大跌：GB 200 不及预期
45:36 似曾相识：2018，「家被偷了」
46:57 摆脱大厂依赖，扶持「二线云小弟」
48:16 本届 GTC 的预热：推 CoreWeave 上市 —— 从一家新泽西小矿厂，到 250 亿美金巨角兽
49:41 长袖善舞的英伟达：在资本主义世界搞白手套，在全球游说主权 AI
51:17 中短期算力需求一定会猛增，但长期不会维持垄断地位
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有关主理人：卫诗婕，独立商业作者，曾任《极客公园》执行总编，早年任职于《人物》、GQ 报道、字节跳动。代表作：《ofo 的终场战事》、《罗永浩：薛定谔的理想主义》、《朱一旦的枯燥生活》、《中东社交十年风云：金矿、折戟、浪潮再起》、《下一站，沙特》等。作品曾获虎嗅 2024 年度作者、金字节奖年度新锐作者、网易非虚构文学奖年度作者、全球真实故事奖中文报道十佳。
有关「商业漫谈」：这是一档关注科技、商业、人文的深度访谈节目，致力于记录时代的商业史。聚焦商业趋势、伦理、竞争、价值。
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