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E105. 及 早 离 去

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E105. 及 早 离 去

面基

2025/04/22
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🎤本期嘉宾： 孟岩 @有知有行创始人、《无人知晓》主播，《投资中，我相信的事》作者 ⏯️本期简介： 标题是孟岩起的，这很无人知晓... 孟岩最近出了第二本跟投资有关的小册子，我们借这本书，聊了聊他 2017 年在众目睽睽之下开启的投资实证 —— 结果如何？这一路感受如何？做对了哪些？又有哪些没做好？关于完全投资贝塔能获得哪些阿尔法？有知有行到底想做成什么目标等等。 我们还聊了这期节目封面背后的小故事、理想中的投顾、能力圈和投资的本质... 欢迎收听本期节目。 感谢 @仝仝、港港对节目制作的帮助。 🎯时...

Highlights

本期节目邀请了有知有行创始人孟岩，围绕其新书《投资中，我相信的事》展开讨论。通过回顾 2017 年以来的投资实证经历，孟岩分享了他在公开持仓、市场波动、分散投资等方面的深刻见解，探讨了如何在不确定的市场环境中做出正确决策。
01:38
传记中的成功路径往往忽略实际复杂性
06:04
内在基本盘的稳定性决定了对外界反馈的抵抗力
10:26
自身投资方法简单且优于市场平均表现
16:13
在中国股票市场，最贵的是在大家都不信的地方做出非共识的正确
17:08
实盘账户自 2017 年至今跑赢市场约 50 个点
21:47
对抗市场决策需要理性分析和独立思考
25:16
投资市场分化严重，板块估值差异可能导致未来反转
27:43
人们常因不相信未来无人知晓而做出错误的投资决策
31:46
知道分散、世界不可预测、保护自己是高级认知
34:43
若持有哈利布朗的永久组合到现在会有很好结果
40:22
投资不应盲目分散，避免最惨结果需谨慎选择
42:19
创始人能做出职业经理人难以实现的非理性决策
46:23
投资是保证购买力、改善生活的工具
48:42
未来最大风险是购买力下降
49:27
投资不应只看短期涨跌，而是保证购买力不下降
51:49
指数能捕捉到极少公司带来的全部股市回报
55:59
多数人在高波动市场难获超额收益，很多人亏损
1:01:35
很多人学网球难成费德勒，但在投资中却觉得年化 15% 很容易
1:04:38
多数认知有偏见，世界模糊，但在某些领域能清楚知道自己比别人好十倍
1:15:04
人最宝贵的资产是心流时刻，应在做事时全身心投入
1:17:37
痛苦让人改变，剥夺后只能选择改变

Chapters

投资实证的压力: 千万双眼睛的凝视和质疑
00:00
孟岩创作的压舱石
06:04
当你完全投资在 β 上，而中国的 β 又比较弱，怎么办？
07:21
如何看待 12% 的预期年化收益？
12:33
为什么能在波动上和中证全指亦步亦趋，但是长期又大幅跑赢
17:08
有知有行的温度计，和基于此的择时
20:48
决策是过程导向的，短期涨跌觉过不由决策质量决定
22:30
2017 年实证至今，做对了哪些事？
26:42
分散意味着杜绝了异常值
29:39
那又有哪些事做得不够好？
34:43
命运之路，从未分叉⭐️
36:41
要是不这么干，老子就不干了
41:10
聊聊有知有行三大策略: 长钱账户，稳钱账户，海外长钱
44:06
孟岩理想中的投顾，长什么样？
48:39
投资的本质是保证你的购买力不下降
49:27
指数投资的几个超额回报⭐️
50:42
有知有行就是想做一个更好的指数
55:00
水下的工作
59:29
能力圈: 我确信自己比市场平均水平好 10 倍的事。你怀疑？那就是没有
1:03:06
及早离去⭐️
1:07:31
“一棒子把你打醒”
1:16:42

Transcript

孟岩: 大家好，欢迎收听面基，我是孟岩。 Speaker 2: 你是小宇宙著名主播主播。我们这次的契机就是最近出了本书。 孟岩: 其实也不是书了，一本小册子。我之前写的一些公众号的文章的合集。 Speaker 2: 它大概时间段是 2017 到 2022。 孟岩: 对，最早的一篇文章应该是 2017 年 9 月吧，可能最晚的文章是在 2023 年还是 2024 年，我记不太清楚了。 Speaker 2: 这种公开暴露持仓的实证，是临时起义还是早有计划？ 孟岩: 它就是非常偶然的一个。2017 年，因为当时我...
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