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E109.薄情、逆向、多元、弱者思维、有限下注

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E109. 薄情、逆向、多元、弱者思维、有限下注

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2025/05/21
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🎤本期嘉宾： kevin@凯文投资茶馆主理人，金融行业从业者 ⏯️本期简介： 之前和 @kevin 录过一期关于多元资产配置的节目，一年过去了，我们就这个话题继续讨论。 这次从九宫格的视角再盘点一番，聊了很多好玩的内容：薄情、逆向、多元、弱者思维、有限下注... 欢迎收听本期节目。 🎯时间轴： 00:00 美股命运与多元资产配置，任何策略都有波峰波谷 03:00 九宫格式的极简 * 延伸阅读：《从九宫格到金字塔》 06:20 人人理性，但整体犯错的合成谬误 08:28 A 股行业涨幅分析...

Highlights

本期节目继续探讨多元资产配置这一话题，从九宫格视角出发，深入分析了薄情、逆向投资、弱者思维等概念。同时，结合市场变化和投资者心理，探讨了如何在波动中合理下注以及不同资产类别在配置中的作用。
01:25
资产在自我实现的流动性追逐中会快速消耗估值
04:52
行业内卷致基金排行榜竞争激烈，某些基金靠压注规模快速扩张
08:24
负向激励用于扭转市场偏差
09:37
A 股管理人风格挂钩时反转时间较短，需关注市场风险周期
14:12
选基金经理时更看重其理念固定，从九宫格角度看敞口应确定且稳定
15:36
若想赚大钱，可押注小概率事件而非多元化配置
19:35
人们稍有收获就本能追求复杂，建议直接选择达里奥的产品
21:55
原油价格曾跌至负数，导致银行相关品种消失
26:39
很多人亏钱是因为尝试反转策略却抄在半山腰
33:40
经历高精尖事务后建议个人投资者选择指数投资
36:09
投资应以有限成本尝试，亏了能积累经验，擅长后可调整方向
41:05
A 股多数年份总回报受 PE 主导，情绪控制和逆向策略更有效
47:19
港股叙事转变源于中美 AI 差距缩小及宏观环境变化
51:16
私募风险高，选人比选资产重要
54:00
若判断 A 股向上有弹性，可买沪深 300 或 A500；若结构牛，小盘风格更好。
58:32
A 股存在映射逻辑，老股民建议行情好时先上车
1:00:04
去年下半年市场更多关注资本利得而非票息收益
1:06:15
不应在时间和空间维度复刻周期，但要相信因果层面的否极泰来
1:10:13
多数客户听不懂策略，听懂后觉得自己操作即可，无需付管理费
1:14:42
国内养老主要依赖一支柱，二三支柱发展受限
1:22:07
财富管理应回归以人为本，注重面对面交流

Chapters

美股命运与多元资产配置，任何策略都有波峰波谷
00:00
九宫格式的极简
03:00
人人理性，但整体犯错的合成谬误
06:20
A 股行业涨幅分析与逆向策略🚩
08:28
主动型基金们何时更容易跑赢？
11:44
多元配置的潜台词: 弱者思维，对未来没有观点🚩
14:24
复杂与简化
19:35
不同行业与风格逐年收益盘点图
21:55
逆向投资与心理考验
24:42
策略的多样性与逻辑自洽
26:57
波动中的下注问题🚩
34:08
A 股收益贡献
39:01
如何看待主线
46:19
主观多头基金的三种画像
49:08
宽基与指增
52:53
QDII 与海外敞口
55:23
债券
59:11
倍速演绎的市场与薄情的投资者🚩
1:01:54
吐槽投顾市场
1:07:55
吐槽养老三支柱
1:14:42
三种中产与负债端的叙事🚩
1:16:47

Transcript

老钱日日谈: 我们上次录什么时候。 kevin: 一年了。 老钱日日谈: 我记得是快夏天。 kevin: 快夏天。当然材料大概是春天写的。三月份多写完的，录可能我估计四月份，四五月份。 老钱日日谈: 我前两天把你写到段子里去了。 kevin: 我没干。 老钱日日谈: 我说你要撕报告了。
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