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牛市中的毒药、解药和春药

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牛市中的毒药、解药和春药

听懂涨声

2025/08/28
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Hello 大家好，欢迎来到《听懂涨声》，我是天楠。 兄弟们，市场好起来了。既然行情回暖，我们就要多聊聊牛市的话题。今天请到的嘉宾，我的老同事楚团长。 楚团长和我在上一轮牛市既是战友，也是 “狱友”，一起吃肉、一起吃药，一起赚钱，一起挨打。这种共同的战斗友谊，让我们彼此之间有很深的了解和默契。 五年过去了，现在团长的身份也有了变化：他既是一个普通的散户投资人，同时又管理着一个投顾组合，从资管到投资，两个身份让他对市场的理解加深了不少。 今天的主题叫做 “牛市中的毒药、解药和春药”。市场就是这样一个市场，...

Highlights

本期节目聚焦本轮 A 股牛市的深层逻辑与实操应对，两位十年从业经历的老兵 —— 天楠与楚团长 —— 以‘毒药、解药、春药’为隐喻，剖析市场情绪、资金结构与资产配置的动态博弈。
00:05
本期主题是‘牛市中的毒药、解药和春药’
03:09
当人均都能听懂相关说法时，是危险信号，说明‘春药’上头
07:21
解药在于积极拥抱中国产业中有股东回报意愿与能力、竞争力强的企业
13:52
资产价格波动会改变人，如房地产下跌会引发家庭矛盾
20:53
牛市中很多用户看到朋友账户翻番会有心理压力，对于投顾组合收益率不高会感到困扰
28:29
2015 年救市时国家队买入大量不知名情绪股，反映当时市场交易深度差、千股跌停频发
35:19
隆基董事长称嘉里城是中国奥马哈
40:10
2020–2021 年是中国一代人的财富高点，棚改货币化使大家手上有钱
45:19
招行今年卖出多只百亿 FOF，标志 FOF 品类实质性退潮
47:40
黄金与 A 股成为多元配置关键抓手，对冲无风险利率下行影响
54:52
沪深 300 在平准基金进入后波动率下降，A 股可配置性提高
59:21
小红书开始拼单茅台时行情见顶
1:04:15
桥水中国在中信证券二次首发火爆，2000 万大客户优先认购，剩余份额需搭配电话私募购买
1:06:38
建议散户坚定持有有股东回报、执行回购计划且今年涨幅低于沪深 300 的公司股票

Chapters

牛市中的毒药、解药和春药
00:00
楚团长现在是随时准备下车，还是觉得为时尚早？
01:20
股市不反映现实，股市反映的是预期
04:00
什么样的公司，才是中国最核心的资产？
08:40
楚团长自己管理的投顾组合，是按照什么思路配置的？
17:40
股市涨跌，用基本面解释不了的，用流动性就都能解释了
22:37
当年茅台的上涨，冲破了很多老投资人的三观
30:17
资管新规之后，许多卖信托的销售开始转向卖私募
36:45
公募基金过去几年遭受批评，回过头来看是多个风险点的集中爆发
41:42
多元资产配置越来越受关注，主要是因为我们的利率环境发生了巨大变化
45:54
每当财富管理机构下定决心主推一种解决方案时，市场环境又会改变
51:28
为什么上海房地产只有豪宅涨，其他都不涨？
55:59
等待更乐观的人进入市场，往往就是泡沫的标志
59:32
炒股越久的 “老韭菜”，越容易提早下车
1:04:49

Transcript

杨天楠: 哈喽大家好，欢迎来到听懂涨声，我是杨天楠，兄弟们市场好起来了，既然行情回暖，我们就多聊聊和牛市相关的话题。今天请到的嘉宾是我的老同事楚团长，楚团长和我上一轮牛市既是战友又是狱友。我们一起吃肉，一起吃套，一起赚钱，一起挨打。现在又过了一轮牛熊，团长的身份也有了一些变化。他既是一个普通的散户，同时又管理着一个头部组合。从投资到资管，两个身份让他对市场的理解加深了不少。我们今天的主题很有意思，叫做牛市中的毒药解药和春药。市场其实就是这样一个市场，对有人是蜜糖，对有人是砒霜。今天就一起来听一听两个十年老韭...
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