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中国 | 月度对话 – 2026年前瞻：政策东风叠加AI动能

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中国 | 月度对话 – 2026 年前瞻：政策东风叠加 AI 动能

市场透视 Moving Markets

2025/12/12
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2025/12/12
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中国股市正以稳健态势迈入 2026 年。一系列政策细节即将落地，包括 “十五五” 规划及预期延续的消费补贴。这些政策东风能否在近期盘整后继续支撑市场动能，并带动消费板块回暖？在此背景下，自 DeepSeek 横空出世以来高速发展的中国科技股，又能否在下一年继续领涨？   与此同时，美国 AI 行情泡沫的担忧仍在发酵，进一步凸显多元化配置的必要性。美元走弱及人民币温和升值等结构性因素，也为投资非美资产增添吸引力。大宗商品方面，坚实的基本面叠加 AI 发展带动的工业金属需求，预示其涨势仍有空间。   本期《市场透视》播客（...

Highlights

随着 2026 年临近，中国股市在政策与科技双轮驱动下迎来新的发展窗口。在内外环境复杂交织的背景下，市场正关注新一轮五年规划带来的结构性机遇，以及全球 AI 浪潮下的资产重估逻辑。
00:04
2026 年是‘十五五’规划第一年，政策出台概率大、力度强。
10:38
泡沫存在不等于即将破灭，关键在于流动性变化
12:36
近期贵金属上涨反映市场对美元信用问题的担忧
21:39
AI 发展需巨额资源投入，推动工业金属行情
23:47
AI 作为资本集中的技术进步，加剧了美国 K 型社会分化

Chapters

‘十五五’启航：政策如何点燃中国股市新动力？
00:00
美股 AI 狂潮背后：是创新还是泡沫？
08:34
高估值警报：全球资金为何转向非美市场？
12:36
人民币资产崛起：科技与资源的双重机遇
17:10
AI 重塑经济版图：谁在 K 型分化中胜出？
23:47

Transcript

Speaker 3: 大家好，欢迎收听瑞士宝盛的市场透视播客节目。 邓启志: 大家好，欢迎收听瑞士宝盛的播客节目，我是瑞士宝盛。香港区研究部主管邓启志。转眼间来到了 12 月。这一集我们会跟经济学家洪灏先生展望一下，中国市场在明年的前景。洪总现在是莲华资产管理公司，管理合伙人和首席投资官。洪总您好。 洪灏: 瑞杰你好。 邓启志: 洪总。今年中国市场做得相当不错，时间也过得很快。已经来到了年底了。那我们今天重点讨论 2026 年市场的可能性，还是先从股市整体的行情开始吧。那今年年初到现在呢，上证和沪深 300...