银行股成了 “香饽饽”？一口气说清银行是怎么赚钱的
大方谈钱
2025/10/19
银行股成了 “香饽饽”？一口气说清银行是怎么赚钱的
银行股成了 “香饽饽”？一口气说清银行是怎么赚钱的
大方谈钱
2025/10/19
Shownote
Shownote
本期嘉宾：国信证券银行首席分析师 王剑 欢迎来到大方谈钱，这是一档由华夏基金出品的播客栏目，钱是桥梁，生活是目的。银行业是我国国民经济最重要的组成部分之一，是金融体系的大动脉和毛细血管，也是我们日常生活最离不开的业态，同样它也是过去两年 a 股市场最靓的仔之一。那么银行到底为什么涨了？银行又到底是一个什么样的生意？它带来了一个什么样的生态？那些你习以为常的理财产品背后又有什么样的来龙去脉？本期我们的嘉宾主持梁狗蛋邀请了国信证券银行业首席王剑老师，也是业内最富有盛名的银行业分析师之一，来给大家一一做出解答。 ...
Highlights
Highlights
本期节目邀请银行业资深分析师王剑，深入探讨银行股近年来的市场表现与行业内在逻辑。从资金配置偏好到政策环境变化，从资产负债结构到理财业务转型，对话覆盖了银行经营的多个关键维度，揭示那些隐藏在日常金融行为背后的系统性机制。
Chapters
Chapters
解析银行股上涨背后的原因
00:00银行股三年翻倍的核心驱动：保险资金等安全偏好资金大举配置高股息资产
01:34政策面转向 "稳增长" 提振市场信心，推动银行股估值修复
02:37银行业绩接近拐点：净息差降幅收窄，资产质量总体可控
03:09全行业不良率下降，个人贷款领域不良率上升
04:17对公房地产开发贷占比普遍低于 10%，远低于市场认知
08:54同业业务生态：短期资金调剂与长期投资两大功能
12:58活期存款背后的商业逻辑：账户活跃度决定负债成本优势
14:29贷款能力核心：低成本负债银行的低价策略 vs 小微银行的独特风控技术
17:20银行自由现金流特性：高增长期再投资优先，现阶段分红价值凸显
19:53银行财报分析独特路径：从资产负债表出发到利润表
24:23银行理财业务演进：从刚性兑付到净值化管理的转型阵痛
27:10债券理财净值波动原理：固定收益≠本金不变，收益率变化影响市值
31:43银行体系全景：央行、政策性银行、六大行、股份行、城农商行各司其职
35:13股份制银行历史使命：80-90 年代商业化改革的 "试验田"
38:00城农商行核心优势：地缘关系下的客户粘性和风控能力
39:17银行业未来趋势：从 "贷款先行" 到 "服务先行" 的综合金融服务转型
42:31财富管理成为银行个人业务核心抓手，全生命周期资产负债管理是方向
43:58Transcript
Transcript
梁狗蛋: 大家好，欢迎来到大方谈钱。这是一档由华夏基金出品的播客栏目。钱是桥梁，生活是目的。而我是嘉宾主持梁狗蛋，也是公众号梁狗蛋的主理人。银行业是我国国民经济最重要的组成部分之一，是金融体系的大动脉和毛细血管。也是我们日常生活最离不开的业态。同样还也是过去两年 A 股市场最亮的仔之一。那么银行到底为什么涨了，银行又到底是一个什么样的生意，它带来了一个什么样的生态？那些你习以为常的理财产品，背后又有什么样的来龙去脉？我邀请了国信证券银行业首席，王剑老师，也是业内最富有盛名的银行业分析师之一，来给大家一一做出...
Open in 小宇宙
