上半年资本市场波动显著，A 股表现不佳而港股跑赢。尽管普通投资者难以获利，但专业投资者依旧取得不错收益。政策面的关注度降低，政府更聚焦外交与国际挑战。嘉宾们还讨论了新旧消费、出海企业及中外投资者之间的温差问题。此外，创新药行业被视为重大转折点，人民币汇率稳定及利率下行成为关注焦点。去美元化趋势虽真实存在，但不会简单被单一货币取代。美国市场方面，科技、财政及美元信用预期被打破，然而美股仍表现出韧性。最后，嘉宾们建议下半年关注黄金作为风险分散工具，同时警惕美股潜在回调风险。