vol.96. 深房理、资管新规与次贷危机的不正当男女关系（直播录音）

钱粮胡同FM

2021/04/27

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Shownote

本期是直播录音，希望大家喜欢。本期主播野人，本期嘉宾各位直播听友~

Highlights

本期直播录播节目以深度金融史视角，串联美国次贷危机与中国房地产演进的内在逻辑，揭示全球金融体系的风险传导机制与政策应对逻辑。

04:49

深房理发明房产证券化，可集资买房并交易房产份额

19:17

资金池里若有爆雷资产，因有其他资产补充收益，初期很难被发现

30:38

银行坏账率是行长履职红线，坏账大幅上升可能导致下岗

48:50

四万亿救市既是自救，也是救美国，二者相辅相成

58:45

911 事件是美国本土首次遭受客机恐怖袭击，直接触发全球反恐战争与长期地缘动荡

1:12:31

美国实行无追索权政策，房价下跌后可弃房断供，贷款责任自动解除

1:19:19

可调节利率贷款和负摊销次级贷款使借款人初期月供极低，但本金持续增加，风险隐蔽积累

1:23:40

评级机构为争业务，将高风险次级 CDO 反复拆分重组后仍评为 AAA

1:27:43

投行发明 CDS 并非为降低系统风险，而是为自身持仓构建对冲头寸并转嫁风险

1:32:08

CDS 基金化后安全垫比例大幅降低，风险显著增大

1:44:25

2007 年底次贷危机发酵，美国第一大保险公司 AIG 受 CDS 牵连，被政府接管注资后还上部分款项

1:57:09

雷曼兄弟 CEO 福尔德拒绝巴菲特 40 美元优先股注资及 9% 分红条件，错失最后救命机会

2:01:44

同年 10 月，美国众议院通过 8500 亿美元金融救援计划，同期中国同步推出 4 万亿计划以保汇率

Chapters

深房理和美国次贷危机，真的只是巧合吗？

00:00

房价稳住就行，但钱该往哪儿流？

14:24

银行为什么不敢多放房贷？巴塞尔协议在背后说了什么？

24:00

打破刚兑不是为了坑投资者，而是为了救整个金融系统？

34:42

90 年代美国有多风光？互联网泡沫又怎么突然破了？

51:08

降息撒钱之后，钱都跑进了谁的房产证里？

1:01:07

房价十年翻倍，普通人真能靠买房翻身吗？

1:15:02

MBS 和 CDO 到底是什么？为什么连 AAA 评级都是假的？

1:21:19

当 CDO 被反复包装成‘安全资产’，风险到底藏在哪一层？

1:25:47

CDS 真是保险吗？杠杆十倍的‘保单’还能兜住风险吗？

1:32:08

利率一涨，房贷就崩 —— 可调利率贷款埋了多大雷？

1:42:05

雷曼最后 72 小时：谁本可以救它，又为什么全都放手了？

1:47:02

2008 年全球崩盘后，中美两国各自掏了多少钱、买了什么单？

2:01:44

Transcript

野人: 喂，大家好，欢迎来收听本期节目。本期节目比较特殊，跟之前我们的节目不太一样啊，因为这期节目是一期直播的录播节目。然后我拿出来了稍作修改，就是稍微稍微的粗简了一些，然后所以中间会有一些在听感上有一些奇怪的地方，比如说我说了说这话，突然间中间说了一句，跟前文不太搭的东西。那是因为我在读大家，打在公屏上的给我的留言，所以这次也是一次尝试吧。然后希望大家能够喜欢，然后大家听着玩，然后这期节目好不好也不太清楚，然后听听看吧。好吧，如果喜欢的话呢，也希望给我留言。然后我们以后多搞一些类似这种直播类的节目，好那欢...