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E189 期 芯片20年：狂欢成长与残酷周期，AI赛道步入下半场｜永庆对话海哥

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E189 期 芯片 20 年：狂欢成长与残酷周期，AI 赛道步入下半场｜永庆对话海哥

投资实战派

Jun 28
投资实战派

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Jun 28
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本期嘉宾详细分享了半导体行业的从业经历与深入理解，涵盖设计、制造、封装、设备和存储等多个子领域。讨论重点在于技术创新、市场需求和行业周期性波动对半导体行业的影响，以及 AI 浪潮带来的变革、机遇与挑战。 本期音频由腾讯会议录制，录制时间：2026 年 6 月 24 日 本期嘉宾 海哥：芯片行业资深从业者 永庆：投资实战派主理人、二级私募基金经理，高质量公司的价值投资，关注：互联网、消费、科技创新等投资机会 * 本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。 播客概览时...

Highlights

本期播客邀请芯片行业资深从业者海哥，与主理人永庆深入探讨半导体产业链的细分领域、技术变革与市场周期。嘉宾结合 20 多年从业经验，从设计、制造到存储设备，剖析了行业周期性波动与 AI 浪潮带来的机遇挑战，并分享了投资策略与风险控制心得。
00:10
芯片行业 20 年一线观察与规律
11:17
苹果的 iPhone 和 iPad 革命性地推动了半导体发展
14:26
技术创新和产品化是关键跳跃
25:55
周期难测，业内投资者也未从大涨中获利
33:32
量价齐跌是强周期行业的典型特征
44:09
芯片设计不仅需要采购 IP，还需大量经验来优化算法协同
48:51
专注并行计算，建立护城河，等到了 AI 时代
49:52
芯片行业与政治强相关，外界存在诸多误读
1:03:53
市场过度挖掘供应链卡点，多为短期供需失衡
1:20:55
高股息打底，成长股低买高卖，年化 8%
1:23:12
小仓位投机可视为理性决策
1:28:38
每 1-2 年都有翻倍或十倍机会
1:33:30
红利策略因自动调仓而中长期表现稳健
1:43:09
技术差距收窄是下半场的关键风险
1:45:04
从最引领潮流的人那里获取认知

Chapters

开场
00:00
半导体产业链深度解析
02:59
技术革命与需求创新：半导体行业周期性与爆发性增长
14:22
电子行业周期与成长性探讨
19:14
存储行业周期性与巨头兴衰
27:21
芯片行业周期性与架构差异分析
35:57
科技公司兴衰与创新领导力关系探讨
44:46
芯片行业国产替代与市场竞争分析
49:52
A 股与美股投资视角差异及 AI 产业链分析
1:01:49
A 股港股投资策略与市场趋势分析
1:07:55
投资策略与风险控制：低仓位与高风险的平衡
1:21:23
投资策略：平衡现金流与分散配置
1:28:38
投资策略与 AI 市场分析
1:33:30
AI 产业投资分析与未来趋势探讨
1:37:30
AI 与产业趋势下的投资洞察
1:45:04

Transcript

永庆: 欢迎收听投资实战派，我是永庆，今天是 6 月 24 号，很高兴邀请一位芯片行业的资深从业者海哥和我们聊一期关于芯片行业和 AI 的话题，那我们先请海哥简单的做个自我介绍吧。 海哥: 好的好的，谢谢永庆，投资实战派的各位听友，大家好，很荣幸就是来和大家做一个交流。我呢是学这个通信专业的，所以从一开始的很多年，是在通信领域，主要是在一个外资的通信设备的大厂。后来就转到了半导体，半导体这边主要是，也横跨了比较多的 segment。从一开始是偏这个端侧的消费电子，然后就是到手机和平板这一类的。再然后我们在工...
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