能分析数据不等于真的理解宏观经济，但 AI 快做到了
厚雪长波
Jun 07
能分析数据不等于真的理解宏观经济，但 AI 快做到了
能分析数据不等于真的理解宏观经济，但 AI 快做到了
厚雪长波
Jun 07
Shownote
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本期嘉宾：陈鹏｜远澜基金合伙人、宏观量化投资经理 全球资产剧烈波动的这一年，宏观策略、尤其是宏观量化，正被越来越多的私募投资者重新关注。借助量化与 AI 的算法加成，这类策略被认为能更敏锐地捕捉市场信息，也更从容地应对极端行情。但对大多数投资者来说，宏观量化依然有点 “看不懂”：它到底赚的是什么钱？很多人说，赚的是 “概率的钱”—— 可这个 “概率”，真的只是 “赢面有多大” 这么简单吗？ 本期节目我们邀请到远澜基金合伙人、宏观量化投资经理陈鹏，从投资者最关心的地方聊起：量化是不是一个只看数据、每次都能押对的 “黑箱”？...
Highlights
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本期播客邀请远澜基金合伙人陈鹏，深入探讨宏观量化投资的核心逻辑。陈鹏从自身跨界经历出发，解释了量化交易并非追求高胜率，而是通过概率优势的积累来盈利，并纠正了关于量化投资的常见误解。节目还重点讨论了 AI 如何重塑策略开发流程，以及主观判断与量化模型在实际操作中的关系。
Chapters
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宏观量化投资与 AI 影响
00:00理论物理博士、石油公司勘探，再到量化基金经理 —— 陈鹏的 “跨界” 履历
03:11为什么真正赚钱的量化方法，书上根本找不到？
12:38量化的本质是概率交易，赚的不是每次押对，而是概率优势的积累
18:05反常识：优秀的团队盯的不是 “做对多赚”，而是 “做错少亏”
20:11高胜率的策略，为什么陈鹏宁可不用？
22:21AI 之下，一周才能磨出的策略，现在一天跑通
26:16从 “数字信号” 到 “读懂文字”，AI 怎么自己读新闻、给判断？
27:51同样是战争，黄金为何一涨一跌：照搬旧规则的量化栽了跟头，AI 却一眼看穿两次的不同
37:17“数字虚拟人” 替你选股，为何还停在实验室？
47:56同看美联储，主观给结论，量化只给一串概率，差在哪？
57:18二次通胀 / 滞胀下，债股商怎么走、中国市场为何最健康？
1:14:43当基金经理的 “个人看法” 和模型仓位打架，该听谁的？
1:18:06Transcript
Transcript
陈鹏: 每一次交易，你可能会有一个潜在的一个胜率，就是你这次有多少概率会赚钱，还有一个潜在的一个。我们叫盈亏比，你赚的时候你可能赚多少，亏的时候可能亏多少。所以最后我们去追求的，其实是一个胜率和盈亏比的一个平衡，这两个东西。它其实是一个类似于跷跷板一样，寻求一个类似于这样的一个平衡。就使得我们有一个最舒服的一个状态，然后这个最舒服的状态，差不多就会停留在 40% 到 60% 的一个胜率。
七一: 各位听友大家好，欢迎收听雪球出品的厚雪长波。这是一档和投资相关又不止于投资的节目，我是主持人七一。今天这期节目有...
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