半年一度和思瑞投资首席投资官 Ricky 的打脸会时间。 大家好，我是大卫翁，“起朱楼宴宾客” 是我用来记录这个大时代的播客节目。 本次复盘和展望节目录制于 2026 年 7 月 4 日上午。 上次的节目指路：《161. 全球宏观和资本市场 2026 一季度复盘与展望》 [https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/69cbb6b2e2c8be315505373e] 本期节目特别感谢红色火箭的大力支持！ 点击直达红色火箭小程序 [https://wxmpurl.cn/QIhksFL3ySj] 两年前我就介绍过这款小程序，它是普通人想做指数基金投资的好帮手。我之所以愿意接这样的合作，一个重要原因在于，在红色火箭里面指数才是那个最重要的分析对象，而不是某个具体的指数基金。 最直观的差别在于，在红色火箭上查看一个指数的数据时，并不依赖对应 ETF 的持仓数据，而是可以获得指数公司提供的最真实和详细的数据。 我个人比较喜欢的也是它的指数数据功能。比如你想了解某个宽基指数在行业之间的配比，或者某个行业指数这些年重仓股的变化，都可以在这款小程序里很容易地得到详尽的数据。 这次要介绍的是红色火箭新上线的 “火伴计划” 会员体系，有点像支付宝和微信理财的会员体系，也分成黄金、铂金和钻石三档，最多每个月可以拿合计 140 元的福利。 [https://image.xyzcdn.net/FuvQyiKvYb8E-0BM8G5IgM7a-D7d.jpg] 这套会员体系比较有意思的一点是，它不仅以持有的资产总额作为升级标准，还包括一些其他任务，比如完成一个知识学习任务，或者分散投资任务，都可以获取相应的积分。 我觉得很用心的地方在于，它做到了投资者教育和资产积累的相互融合。如果你正好在股票账户里投了华夏基金出品的 ETF 产品，或者接下来有投资指数基金的计划，那薅点福利也是顺手的事情。 嘉宾介绍： Ricky，思瑞投资创始合伙人、首席投资官。 时间轴： 02:58 什么？上半年 Ricky 居然背着我们偷偷赚钱了！ 08:57 全球市场上半年表现复盘：狠狠打了我们一季度节目的脸 29:38 AI 叙事迄今为止是如何分别影响中国经济和美国经济的？ 70:08 沃什治下的美联储到底会有什么不同？ 78:46 之后半年 AI 叙事还会如何演绎？ 90:41 从产业跟资本市场这两个层面，下半年我们应该去关注一些什么样的指标来判断现在是否进入变盘阶段？ 97:41 上半年没有 “站在光里” 的投资者，接下来该怎么办？ 104:43 喜闻乐见的三季度资产排序环节，以及对市场关注的几类私募策略的简单复盘展望 欢迎关注我的新书《资产配置行动指南》，解读和购买链接在这里：158. 播客里聊了四年的资产配置，我把它做成了一本《行动指南》 [https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/69a0dd54de29766da9b0402f] 欢迎订阅我的 Substack 频道，它是一个以英文为主的频道：hubris2025.substack.com [https://hubris2025.substack.com/] 欢迎关注我和雨白、小跑新制作的时事聊天节目《不熄灯 Lights On》 [https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/68e9cc6cbc517e990097702d] 欢迎关注我的生活方式类节目《犬生活》，《纽约有一种气质叫 “都行”｜和杨蒙恩的临别闲聊局》 [https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/6a3cecb29d2f5743683db946] 最新上线！ 欢迎加入我的知识星球 [https://t.zsxq.com/0f7YoDaJm]，我正在好好运营那一片后花园。 欢迎在评论区互动，或者给我写邮件，邮箱地址 qizhulouyanbinke@gmail.com。 节目 BGM： The Long Way Round - Jodymoon 节目后期：大卫翁